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MERCADOS FINANCEIROS - 2020/2021

3º ano curricular
Semestralidade: 2º semestre
Códigos ECTS: 6.00

Docentes

Regente: Prof. Doutor Manuel Maçães
Assistentes: Prof. Doutor Manuel Maçães

Carga Horária

Orientação Tutorial : 1 Horas
Teórico-prática : 2 Horas

Objectivos Gerais

O curso está dividido em duas partes. Na primeira parte os alunos serão introduzidos aos Mercados Financeiros e Instituições Financeiras mais relevantes. Sobre os Mercados Financeiros é estudada a função económica que desempenham, são apresentados os diferentes segmentos dos Mercados Financeiros. Na segunda parte os alunos são introduzidos a duas classes ativos muito relevantes: obrigações e ações.

Objectivos Específicos

É estudado o impacto da internacionalização dos Mercados Financeiros. São apresentadas as principais Instituições Financeiras: instituições depositárias, companhias de seguros, fundos de pensões e fundos de investimento. Relativamente a Ações e Obrigações são apresentados os seus elementos caracterizadores, os diferentes subtipos existentes, principais riscos associados, aspetos relevantes relacionados com a respetiva emissão e transação em mercados e modelos de avaliação.

Competências a adquirir

Pretende-se que os alunos adquiram conhecimentos teóricos e práticos sólidos sobre a função e funcionamento dos mercados financeiros, as particularidades dos diferentes segmentos dos mercados financeiros, e os perfis e racional de atuação dos principais tipos de instituições financeiras. Pretende-se que os alunos adquiram conhecimentos teóricos e práticos sólidos sobre a natureza, avaliação, emissão e transação de obrigações e ações.

Metodologia de Ensino

Nas aulas teórico-práticas será utilizado o método expositivo com recurso a meios audiovisuais. São desenvolvidos os conceitos teóricos e resolvidos exercícios de aplicação sobre os mesmos. Nas aulas de orientação tutorial serão esclarecidas dúvidas dos estudantes e discutidos casos de estudo para praticar a aquisição de competências. Como corolário, é apresentado um caso real de uma emissão de obrigações e de uma emissão de ações.

Conteúdos Programáticos

1. O Sistema Financeiro
1.1. Razão de ser do Sistema Financeiro
1.2. O Papel dos Mercados Financeiros
1.3. Mercado Financeiro e Sistema Financeiro
1.4. Segmentos e Tipos do Mercado Financeiro
1.5. Mercado Primário e Mercado Secundário
1.6. Mercados à Vista e Mercados Forward
1.7. Agentes do Mercado Financeiro
1.7.1. Instituições de Crédito
1.7.2. Sociedades Financeiras
1.8. O Papel dos Intermediários Financeiros
2. Mercados Financeiros
2.1. Segmentação do Mercado Financeiro
2.2. Os Agentes nos Mercados Financeiros
2.3. Caraterização dos Produtos Financeiros
3. O Mercado Monetário
3.1. O Mercado Monetário e os Mercados Interbancários
3.2. Mercados Interbancários
3.2.1. Funcionamento dos Mercados Interbancários
3.2.2. Principais Produtos do Mercado Monetário
3.3. O Mercado Monetário na Zona Euro
3.3.1. Sistema Europeu de Bancos Centrais
3.3.2. Os Instrumentos de Política Monetária do Banco Central Europeu
4. O Mercado de Capitais
4.1. As Obrigações
4.1.1. Conceito e Caraterização de uma Obrigação
4.1.2. Tipos de Obrigações
4.1.3. Obrigações de Dívida Pública
4.1.4. Valorimetria das Obrigação: Taxa Fixa e Taxa Variável
4.2. As Ações
4.2.1. Conceito de Ação
4.2.2. Aumentos de Capital Social
4.2.3. Ações Ordinárias e Ações Preferenciais
4.2.4. Rendibilidade e Avaliação do Risco de um Investimento em Ações
5. Emissão e Transação de Produtos Financeiros
5.1. Mercado Primário
5.1.1. Conceito
5.1.2. Tipos de Subscrição
5.1.3. O Mercado Primário em Portugal
5.2. Mercado Secundário
5.2.1. Organização do Mercado Secundário
5.2.2. Principais Atores na Organização dos Mercados
5.2.3. Negociação e Ordens de Bolsa
6. Mercado cambial.
6.1. Caraterização
6.2. Principais Intervenientes do Mercado Cambial
6.3. Funcionamento do Mercado Cambial
7. Valorimetria de Investimentos Financeiros
7.1. Mercado de Ações
7.2. Valorimetria de Ações
8. A Teoria das Carteiras e a Teoria dos Portefólios
8.1. Introdução
8.2. Hipóteses da Teoria das Carteiras
8.3. Seleção de Carteiras e a Teoria de Markowitz
8.4. Caraterísticas das Carteiras em Geral
8.5. A Escolha de Portfólios Eficientes
9. O Modelo de Mercado
9.1. Conceito
9.2. Relação Rendibilidade e Risco
9.3. Pressupostos em que Assenta o Modelo de Mercado
10. O Modelo Capital Asset Pricing Model (CAPM)
10.1. Conceito
10.2. Cálculo do CAPM
10.3. O CAPM e o Custo de Capital da Empresa

Métodos de Avaliação

A avaliação contínua constará da realização de 2 testes escritos (peso 3), da realização de um trabalho de grupo (peso 2,5).
A classificação final resultará da seguinte ponderação:
. Avaliação contínua - 60%
. Exame de frequência - 40%

Recursos Didácticos

Slides
Material fornecido pelo docente.
Referências Bibliográficas
Ensino à distância

Palavras Chave

Mercados Financeiros
Instituições Financeiras
Ações
Obrigações

Bibliografia Principal

Bibliografia Complementar